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摘要:极端市场风险受到学术界、业界及监管层的广泛关注.本文采用VAR模型研究了投者情绪和极端市场风险之间的关联性.研究发现:投者情绪和极端市场风险之间存在双向的溢出关系;相对于小盘股,大盘股的极端市场风险更能影响投者情绪,而投者情绪对小盘股的极端市场风险影响最大;相对于高市净率股,投者情绪对低市净率股的极端市场风险影响较小,而高市净率股的极端市场风险对整体市场投者情绪的影响力较小.本文不仅有助于更好认识极端市场风险的生成机理,而且对防范市场风险、维护金融安全和稳定有一定的启示.
关键词极端市场风险 投者情绪 向量自回归模型
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发布时间:2021-11-20 19:53 点击:242